Chatham Asset Management, um fundo de hedge, venceu o leilão para comprar a rede de jornais McClatchy

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McClatchy possui 30 jornais diários nos EUA, incluindo o Miami Herald e o The Kansas City Star

O prédio do jornal Miami Herald é exibido na quinta-feira, 13 de fevereiro de 2020, em Doral, Flórida. (AP Photo / Wilfredo Lee)

McClatchy anunciou na manhã de domingo que seu credor líder de longa data, o fundo de hedge Chatham Asset Management, venceu o leilão para comprar a empresa do Capítulo 11 da reorganização por falência.

de onde veio o dinheiro do resgate

O negócio ainda requer aprovação do tribunal, provavelmente em uma audiência em 24 de julho. O preço de venda não foi revelado imediatamente, mas será assim que o negócio for finalizado.



Credores sem garantia, incluindo a Pension Benefit Guaranty Corporation e um grupo de executivos aposentados que afirmam que são devidos bônus complementares objetaram e disseram que a empresa e Chatham se envolveram em uma 'transferência fraudulenta' ao refinanciar dívidas em 2018.

O juiz Michael Wiles não se pronunciou na semana passada sobre o pedido deles para obter legitimidade para processar, mas indicou que o fará em breve.

Chatham teve a chance de entrar em contato com a empresa, cujos 30 jornais incluem o Miami Herald e o The Kansas City Star, desde o pedido de concordata em fevereiro.

Na verdade, você poderia ver esse resultado chegando já no outono de 2018. Como eu relatei então, Chatham reuniu a maioria da dívida da McClatchy e uma participação de 20% de suas ações.

O cenário estava montado para que a família McClatchy abrisse mão do controle e levasse a empresa à falência. Eles optaram por fazê-lo após não conseguirem uma isenção da Receita Federal ou do PBGC para pagamentos de pensões devidos este ano que a empresa não poderia fazer.

Chatham também controla a American Media Inc., que inclui o National Enquirer (que anunciou em abril de 2019 ter sido vendido - embora a transação nunca foi fechada) . Também detém o controle acionário da Postmedia, uma grande rede canadense.

Chatham administrou cada um com uma mão leve. E uma vez que está em posição de influenciar as decisões em McClatchy há algum tempo, meu palpite é que cortes profundos ou outras ações radicais quando ela possuir a empresa não são prováveis.

Dentro um comunicado de imprensa anunciando a ação, o CEO Craig Forman disse: “Desde o início deste depósito voluntário do Capítulo 11, nosso objetivo era abordar permanentemente tanto as dívidas legadas da Empresa quanto as obrigações de pensão e fortalecer nosso balanço patrimonial a fim de fornecer maior certeza e estabilidade. ... Estamos satisfeitos que Chatham e os credores de primeira linha garantidos de apoio acreditam em nosso negócio e nossa missão e estão ajudando a atingir esses objetivos. ”

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Forman também disse que a empresa prevê que o PBGC - um braço do governo federal financiado por empresas participantes em vez de dólares de impostos que intervém para pagar os beneficiários quando um plano de previdência falha - assumirá seu plano de previdência segurado, que cobre cerca de 24.000 atuais e ex-funcionários.

McClatchy assumiu uma dívida de US $ 2,6 bilhões quando comprou a rede Knight Ridder em 2006 e tem sido sobrecarregada com grandes pagamentos de juros e pagamento de empréstimos nos anos seguintes.

Com essa dívida e seus passivos de pensão acabados, a empresa está posicionada para operar lucrativamente, embora com redações menores e outros cortes na equipe executiva e nas despesas operacionais. A queda na publicidade relacionada à pandemia tornará isso mais difícil no curto prazo.

A controlada Chatham poderia vender um ou vários de seus papéis, como fez McClatchy após a aquisição da Knight Ridder. No entanto, não há probabilidade específica de que ele escolha esse curso.

O outro licitante confirmado pela empresa foi a Alden Global Capital, famosa por sua gestão rígida da rede do Grupo MediaNews. Fundação Knight, com sede em Miami explorou fazendo um lance e pegar a empresa sem fins lucrativos, mas acabou decidindo não fazer isso.

Rick Edmonds é analista de negócios de mídia da Poynter. Ele pode ser contatado em redmonds@poynter.org .